近日，全球最大的对冲基金桥水及其创始人达利欧成为了市场关注的焦点。在疫情全球蔓延和油价暴跌的双重影响下，桥水旗下的多个产品基金出现了比较大的回撤，甚至因此一度被坊间传闻“桥水爆仓”。
3月19日，桥水创始人达利欧接受采访时表示，各国央行已经无法通过常规的货币政策来刺激市场，在利率已经触底的情况下，央行放宽货币政策的能力较弱。他还估计，新冠肺炎疫情将使美国企业损失4万亿美元，全球企业或将因此损失12万亿美元，很多人损失惨重甚至破产。正因为此，他指出政府需要支出一笔很大的资金，至于财政刺激计划的规模，他预计最低也应该在1.5万亿到2万亿美元之间，具体取决于贷款担保和信贷等金融救助的形式。
3月18日晚间10点，达利欧还指出，全球金融市场和经济已经跨过了一个非常危险的门槛，即跨入了经济低迷、全球贫富差距较大、民粹主义盛行、利率降至0%的投资环境，这对所有的投资者都构成了巨大的风险。
在达利欧看来，疫情只能影响短期经济不能影响长期经济，他真正担忧的是零利率。3月16日，达利欧曾发文指出，疫情导致经济下滑确实出乎意料，这种非常严重的传染病会产生许多有害的经济影响，但是这些事情本身并没有吓到他，而真正令他担忧的是利率降至0%。长期利率触及0%意味着几乎所有的资产类别都会下跌，因为利率下跌的积极影响将不复存在(至少不会有太大影响)。触及0%的底部还意味着，几乎所有储备国央行的利率刺激工具(包括降息和收益率曲线指引)都将不起作用。此外，在这种0%的利率下限下，实际利率可能会上升，因为低油价和其他大宗商品价格、经济疲软以及更多的信贷问题将导致通货紧缩。
面对当前情况，达利欧称经过他们长时间的准备，他们更清楚如何在这种环境下进行投资。达利欧提到，早在2001年，他便率领他的投资团队对历史上的出现的部分大萧条现象进行研究，并建立了一个“萧条计量指标”( “Depression Gauge”)(即利率达到0%)，这个“萧条计量指标”在2008年金融危机时帮助桥水逃过一劫。而此次应对疫情危机，达利欧表示也将采用这个策略即利用“萧条计量指标”(利率降至0%)来触发防御行动，它还包括持有期权头寸，目的是在最糟糕的情况下限制损失。
值得一提的是，早在今年1月时，达利欧还曾表示看好资本市场的表示。彼时，他在参加达沃斯论坛期间接受采访表示，如果有投资者在这样的牛市中还减持现金为王，他们应该重新审视其策略，并直言“在这样的市场情况下，应该买入，现金是垃圾！”
曾预言2008年金融危机和欧债危机
有着“金融界乔布斯”之称的达利欧1949年出生在一个普通的意大利裔美国家庭，1971年被哈佛商学院录取，毕业后在华尔街工作，工作几年后于1975年在自己位于曼哈顿的公寓里创立了桥水，时年26岁。达利欧本人有着巨额的财富，2019年3月，他以184亿美元财富排名2019年福布斯全球亿万富豪榜第57位。此外，他曾于2012年入选为《时代周刊》世界100位具有影响力人物。
公开资料显示，达利欧所创立的桥水基金，发展至今已经成为世界最大的对冲基金公司，桥水基金官网显示，桥水目前为350多个机构客户管理着1600多亿美元的资产，其中包括公共和企业养老基金，大学捐赠基金，慈善基金会，超国家机构，主权财富基金和中央银行。
真正奠定达利欧与桥水今日地位的是其成功预测了2008年的金融危机，在市场一片惨淡的情况下，桥水的“纯阿尔法”获得了近10%的收益，并且在危机后几年收益更高。
此后，达利欧又成功预测欧债危机后，桥水的两只“纯阿尔法”基金当年收益分别高达45%和28%，而另一只“全天候”基金收益达到18%。据公开资料显示，在2008年金融危机时，桥水基金凭借全年14%的整体正收益，一战成名，此后，桥水一直被视为全球头号对冲基金。
然而桥水的发展也并非一帆风顺。1982年，在错误判断了全球经济走势之后，达利欧几乎输光了所有本钱，他曾在2018年的采访中说，“当时，我太落魄了，Bridgewater发不起工资，而我不得不和我的父亲借了4000美元来维持生计，又卖掉家里的两辆车才熬过去。那段经历简直让我生不如死，太痛苦了。但是，它也让我深刻意识到了自己的鲁莽，让我想要找到那些和我意见不同的聪明人。”