本周香港IPO迎来了重磅“嘉宾”:中国饮用水龙头:农夫山泉。
4月29日晚间,农夫山泉在港交所官网披露招股书,正式开启了赴港上市之旅。
农夫山泉披露的招股书显示,成立于1996年的农夫山泉是中国包装饮用水及饮料的龙头企业,主要产品覆盖包装饮用水、茶饮料、功能饮料及果汁饮料等。
根据弗若斯特沙利文报告,2012年至2019年间,农夫山泉连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一。以2019年零售额计算,农夫山泉在茶饮料、功能饮料及果汁饮料的市场份额均居于中国市场前三位。
2017年至2019年,农夫山泉的收入分别为174.9亿、204.8亿、240.2亿元,增速分别达17.1%、17.3%,明显高于同期中国饮料行业5.0%、6.6%的增速,且高于全球软饮料行业2.7%、3.4%的增速。
2017年至2019年,农夫山泉的净利润分别为33.9亿、36.1亿、49.5亿元;净利润率分别为19.4%、17.6%、20.6%。
过去三个财年的收入中,饮用水产品收入占据农夫山泉总收入的大头,占比分别为57.9%、57.5%、59.7%。
在毛利率方面,相较过去三年公司整体56.1%、53.3%和55.4%的毛利率,包装饮用水和茶饮料两大产品类别的毛利率高于平均水平。2019年,包装饮用水和茶饮料的毛利率分别为60.2%和59.7%。
招股书显示,农夫山泉在上市前的三个财年,共给原有股东派息103亿元,其中2017年派息3.67亿元,2018年派息3.67亿元,而2019年派息更是高达96.0亿元。
农夫山泉的创始人—钟睒睒,持有公司约87.44%的股份,包括约17.86%的直接权益以及通过养生堂持有的69.58%的间接权益,钟睒睒同时也持有养生堂100%的权益。
业内人士分析,按照饮料行业20倍左右的市盈率,虽然上市最终的持股比例尚不能确定,但看好农夫山泉上市后的表现,再加上万泰生物的市值,预计钟睒睒的身家可冲击1000亿元。
据公开资料显示,钟睒睒系浙江诸暨人,生于1954年,先后创立或收购了多家子公司,使养生堂的产业横跨保健品、生物制药、饮料、食品四大领域。
1996年,钟睒睒在杭州建立浙江千岛湖养生堂饮用水有限公司,这也是农夫山泉的前身。2001年6月,公司改制成为农夫山泉股份有限公司。
钟睒睒的商业版图涉及115家公司,集中在酒、饮料和精制茶制造业行业,涉及的品牌包括朵而、农夫果园、尖叫、茶π、东方树叶、水溶C100、清嘴、母亲牛肉棒等。